Właścicielka banku chce przejąć teatr Muppetów. W tym celu ucieka się do podstępu i fałszuje kontrakt, który symaptyczne kukiełki miały podpisany z dotychczasowym właścicielem budynku. Jedynym ratunkiem w tej sytuacji wydaje sie zorganizowanie specjalnego występu Gwiazdkowego, z którego dochód przeznaczony byłby na pokrycie fałszywych długów.

Jest Wigilia. Teatrowi Muppetów grozi zamknięcię, ponieważ chciwa właścicielka Banku, pani Bitterman, sfałszowała długi - zmienia termin płatności, które Muppety muszą spłacić. W tym celu sympatyczne zwierzaki wystawiają gwiazdkowe show. Zebrane pieniądze z przedstawienia mają pokryć rzekome długi. Niestety, pieniądze nie docierają do banku na czas. Tymczasem księgowy Daniel obserwuje "z góry" zdeserowanego Kermita, który żałuje, że się urodził i postanawia mu pomóc. W tym celu Daniel odbywa z nim wędrówkę po świecie, którym nikt nie zna Kermita żabę...