Szlachcic Arnolfini werbuje najemne wojsko, żeby przywrócić zajęte miasto prawowitym mieszkańcom. W przypadku zwycięstwa najemni żołnierze będą mieć prawo do łupów. Po wygranej bitwie Arnolfini nie dotrzymuje jednak słowa i każe kapitanowi Hawkwoodowi wypędzić żołnierzy z miasta. Oszukani najemnicy pod dowództwem młodego Martina znajdują schronienie w opuszczonym klasztorze. Martin i jego towarzysze porywają córkę księcia, Agnes, przyszłą synową Amolfiniego...

Włochy, 1501 rok. Szlachetnie urodzony Arnolfini (Fernando Hilbeck), który został przed rokiem wygnany z rządzonego przez siebie miasta, powraca, by upomnieć się o swoją własność. Towarzyszy mu armia zaprawionych w bojach najemników, dowodzonych przez znakomitego dowódcę, Martina (Rutger Hauer). W wypadku zwycięstwa Arnolfini obiecuje swym oddziałom, że przez 24 godziny będą mogli plądrować domy zamożnych mieszczan. Niestety, po odzyskaniu władzy każe przemocą pozbyć się żołnierzy, a łupy zagarnia do własnej kieszeni. Grupa oszukanych przez księcia najemników w akcie zemsty porywa Agnes (Jennifer Jason Leigh), narzeczoną jego syna, Stevena (Tom Burlinson). Między dziewczyną a Matrinem rodzi się perwersyjna fascynacja...

Zachodnia Europa, jest rok 1501. Rycerze szlachcica Arnolfiniego, oblegają miasto i przymierzają się do szturmu. Zachęceni obietnicą, że jeśli zwyciężą, będę mogli przez cały dzień rabować miasto, walczą bohatersko i wygrywają. Błękitnokrwisty, nie dotrzymuje jednak obietnicy, karze kapitanowi Hawkwoodowi, który dowodził oblężeniem zrobić zasadzkę na najemników i odebrać im łupy i broń. Za udaną operację Hawkwood otrzymuje nagrodę - dom na wiejskim zaciszu, gdzie będzie miał możliwość leczyć, urodziwą zakonnicę, którą sam omyłkowo zrnianił w szturmie. Nie podoba się to młodemu synowi szlachica Stevenowi, który zawiódł się na szlachetności swojego ojca. Oszukani żołnierze, stają się wrogami Arnolfiniego. Grupka przyjaciół, najlepszego wojownika - Martina, gdy jeden z nich - ksiądz znajduje figurę swiętego Martina uznając to za znak od Boga, wyrusza z nim szukając przeznaczenia i zemsty na tych, którzy ich oszukali. Steven, chce być uczonym - czyta księgi o rzymskich wynalazkach, aby udoskonalić armię. Ojciec pokazuje mu mały obrazek w wisiorku, przedstawiający Agnes - córkę księcia Nicolo. Ma ona zostać przyszłą żoną Stevena. Zachwalana jest jako cnotliwa dziewica, która wychowała się w klasztorze. Arnolfini pod pretekstem polowania, zabiera synę na przejażdżkę do lasu, gdzie po drodze spotykają Agnes. Młodzieniec oburzony jest podstępem ojca. Początkowo nie jest też zauroczony, ale dziewczynie bardzo zależy, by wywrzeć dobre wrażenie. Odnajduje nawet Mandragorę - magiczny korzeń, który ma zapewnić wieczną miłość. Steven jednak nie wierzy w przesądy. Jadący z całą świtą Arnolfini z synem i przyszłą synową zostają zaatakowani przez przebranych za minchów kompanów walecznego Martina. Wywiązuje się krwawa walka, w której ciężko raniony zostaje sam Arnolfini. Napastnicy wygrywają - porywają wozy z łupami. Na jednym z nich ukrywa się Agnes. Gdy odkrywają, że przez przypadek porwali dziewczyne, nie dają się namówić by za pieniądze nie robić jej krzywdy. Wręcz przeciwnie - postanawiają ją zgwałcić. Udaje się to jedynie Martinowi, przed którym Agnes właściwie się nie broni. Do następnego nie dochodzi, bo Martin chcąc oszczędzić cierpień dziewczynie odwraca uwagę bandy, wywołując pożar i przekonując swoich towarzyszy, że to kojejny znak i że powinni podążać w kierunku, który wskazuje figura świętego. Kolejna zmiana kierunku podróży, następuje nazajutrz, gdy podczas jazdy wozami Martin przychamowowuje ostro, widząc że jeden z jego ludzi chce wykorzystać Agnes. Przez to poruszył się posąg świętego Martina i zaczął wskazywać na pobliski zamek. Ksiądz uznaje, że to znak aby w nim zamieszkać. Po udanej nocnej akcji, wyludniona forteca zostaje przejęta. Tymczasem młody Arnolfini przywywa z rannym ojcem do posiadłości Hawkwooda żadając by ten pomógł w pościgu. Doświadczony kapitan zgadza się dopiero pod przymusem - szlachcic grozi mu zamknięciem, wtrąceniem do lochu jego wyleczonej już byłej zakonnicy - Klary. Wyruszają więc pod dowódzwtem Hawkwooda za porywaczami...

Krwawa i płomienna historia umiejscowiona w mrocznych wiekach późnego Średniowiecza. Piękna i urzekająca Agnes (Jennifer Jason Leigh) - Róża Średniowiecza miotana namiętnościami do przeznaczonego jej oblubieńca - Stevena i stającego na jej drodze Martina - przywódcy bandy bezwzględnych najemników (w tej roli przekonywujący i urokliwy Rutger Hauer) zostaje zmuszona do niecodziennego dla kobiety owych czasów wyboru. Krzyżujące się losy "Róży" i "Miecza" - miłość, pożądanie, nienawiść, zemsta, krew - prowadzą do zaskakującego zakończenia.