Trzecia część słynnej zręcznościowej gry ,,Spyro the Dragon". W krainie smoków odbywa się uroczystość, na której podawane są do zamku smocze jajka. Podczas zabawy atakuje nieznajoma dziewczyna i kradnie jajka. Spyro musi uratować własność swojej rodziny. 

Spyro wraz z krewnymi obchodzi "Rok Smoka" - uroczystość odbywającą się co dwanaście lat, w trakcie której smocze jaja zostają sprowadzone do królestwa. Ceremonia zostaje jednak przerwana nagłym atakiem królika - Bianci oraz armii nosorożców, kradnących niewyklute smoki. Antagoniści zanoszą jaja do złowrogiej czarodziejki, która przenosi je w różne zakątki świata. Spyro, Sparx i Hunter wyruszają w podróż, aby je odzyskać.