W średniowiecznym królestwie Donnegold młody książe Davin, otrzymuje od swego umierającego ojca - króla Henryka, mały posążek, przedstawiający jednorogiego smoka. Jest to wizerunek legendarnego Galgametha, który ma chronić Davina przed wszelkim złem. Jednak czarny rycerz El El, sprawca śmierci króla, niszczy pamiątkę chłopca. Łzy Davina padając na okruchy posążka sprawiają, że zmienia się on w małe, sympatyczne stworzonko. Z pomocą Galgametha Davin planuje obalić tyranię El Ela. Podczas przygotowań do walki karmi smoka metalem, co sprawia, że z żywej maskotki staje się on potężną istotą zdolną zmierzyć się ze złym władcą.