John Henry Irons projektuje broń dla armii. Kiedy okazuje się, że jego praca nad nowym wynalazkiem - bronią, która neutralizuje wroga nie wyrządzając mu krzywdy, jest sabotowana, zniechęcony opuszcza dotychczasowe stanowisko. Widząc, że uliczne gangi korzystają z zaprojektowanych przez niego pistoletów, postanawia zrobić użytek z rupieci swojego wujka, aby przemienić się w prawdziwego "Stalowego rycerza", walczącego z przemocą i niesprawiedliwością na ulicach.

Podczas eksperymentów nad nową bronią dochodzi do tragedii. Porucznik Sparks (Annabeth Gish) zostaje sparaliżowana. Twórca broni Irons (Shaquille O'Neal), rezygnuje z pracy w zakładach zbrojeniowych. Wkrótce jest świadkiem napadu. Odkrywa, że bandyci posługują się bronią, którą on skonstruował. Z pomocą Sparks tworzy zbroję ze stali i podejmuje walkę ze złem.